保障房紅利竣工率低 | 家用空調深度負增長

家用空調行業的深度調整依然在繼續，在2011年12月創出的1198萬臺的工業庫存的最高紀錄後，權威調查機構產業線上的最新資料顯示，2012年1月全行業的內銷和出口分別大降26.6%和25.9%。

本報記者2月28日從產業線上瞭解到，雖然1月家用空調工業庫存從高點回落了12%，但是2012年第一季度空調行業的深度調整依然將繼續，不僅是因為去年第一季度高增長導致的高基點，更重要的是在節能惠民、以舊換新和家電下鄉等政策紅利退出後，全行業短期內陷入了“沒有興奮點”的衰落中。

即便如此，家用空調廠商依然在期盼今年第二季度政府出臺新的消費補貼政策，其中預期的500萬套保障房市場成為空調行業最期盼的剛性需求，然而保障房市場竣工時間的拖延讓所有的家電巨頭都感到了更大的壓力。

此外，去年就開始傳聞的發改委醞釀的針對變頻空調、冰箱等5大類家電產品的節能補貼政策的推出時間難以確定，這可能導致家用空調行業更長時間的衰退，甚至導致2012年全年空調行業的負增長。

全行業負增長

雖然格力、美的、海爾三巨頭2012年1月在家用空調內銷中的佔比提升到了空前的79.72%，其中格力市場佔有率達到了45.93%，但是即便如此全行業的衰退依然在繼續，三巨頭的內銷也出現了下降，其中美的同比下降達到了30%，格力和海爾分別為7%和8%。

其實家用空調的負增長是從去年8月就開始的，最初的海外市場的負增長，而進入10月內銷也出現了兩年內第一次負增長，而到12月全行業的工業庫存達到了1198萬臺，超過了2008年2月時1174萬臺的歷史高點，加上經銷商渠道的庫存全行業庫存超過2200萬臺，這也也是創紀錄的。

產業線上有關人士2月28日告訴本報記者，“由於行業的高庫存，今年1月所有的企業都開始清庫存，其中最為重要的就是減少產量，今年1月空調產量同步跌幅達到45.36%，而由於春節因素空調的出口首次超過內銷，當其內銷只有304.8萬臺，顯然這也是兩年來的最低月度內銷資料。”

顯然家用空調行業的全行業負增長仍在繼續，不過在行業性負增長中大部分廠商還是保持了不錯的盈利，更為重要的是行業集中度大幅提升，而出口方面雖然依然有25.87%的下降，但是大部分廠商都保留了毛利率較高的訂單而放棄了一些可能虧損的訂單，這也保證了在原材料價格再次恢復上漲的情況，行業毛利率不再出現去年上半年那樣的大幅下降。

美的製冷家電集團中國營銷總部副總裁王金亮表示，“行業衰退的因素是多方面也不是企業可以完全控制的，但是對於企業來說只有採取保利潤的政策，在這次行業負增長中才可以生存下來，而行業集中度的提升也顯示出一線品牌的優勢。”

值得注意的是，2012年2月開始家用空調行業的衰退速度開始放緩，蘇寧電器廣州大區總經理範春燕告訴本報記者，“從蘇寧的渠道來看，雖然空調銷售同比依然有超過10%的下降，但是環比來看2月空調內銷比1月有了大幅提升，考慮到春節等因素1月的資料可能失真，要將1-2月的資料結合起來對比才更加準確。”

即便如此，2012年第一季度家用空調行業的負增長是必然的，產業線上預測全行業一季度同比負增長可能達到20%，更為重要的是在節能惠民政策退出後各企業獲得政府補貼減少，其利潤情況可能受到一定影響。

更為重要的是，空調行業的原材料和人力成本依然在上升，蘇寧電器最新發布的2012空調白皮書顯示，自去年12月以來，銅價呈現了明顯的上升趨勢，每噸價格從12月20日到2月20日，上漲金額達到了4600元左右。與此同時，“用工荒”現象依然存在，空調企業用工成本仍將延續上漲態勢，給企業運營成本帶來不小壓力。